Financial Analysts Journal· VOL72,NO.2· March/April 2014.

低风险异象：微观和宏观影响的分解

作者：Malcolm Baker (Harvard Business School), Brendan Bradley (director of portfolio management)，Ryan Taliaferro (Acadian Asset Management LLC)

摘要：低风险股票提供了相对低风险和高报酬的组合。我们将低风险异象分解为微观和宏观部分。微观部分来自低β股票的选择。宏观部分来自低β国家或行业的选择。这两个部分一起导致了异象的产生，这对波动性管理投资组合的构建具有重大意义。

原文链接： http://www.cfapubs.org/doi/pdf/10.2469/faj.v70.n2.2

翻译：赵胜旺